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我該借錢投資嗎,機遇還是風險?

小霖是我之前當兵時的好哥們,到現在我們偶爾還會約出來吃個飯,聊聊近況。而最近一次碰面,他提到說有一個朋友推薦了他一檔知名公司固定配息的境外基金,年化報酬率扣掉手續費之後大約有5%,好像很不錯。

於是他針對了這檔基金做了些研究,沒想到越查越心動,又因為工作穩定的關係,可以拿到很低的信貸利率,讓他萌生出借錢投資的念頭,但長輩知悉後卻勸他千萬不要借錢投資,讓他猶豫不決,該怎麼辦呢?

 

水能載舟,亦能覆舟

一直以來,社會上對於「該不該借錢投資」存在著兩種截然不同的看法,而在這兩派之中都不乏自己的支持者及實踐者,也有許多真實的例子發身在我們周遭。

放手投資高配息商品,慘賠3成出場

還記得大約在2013年左右,當時最熱門的商品莫過於南非幣組合式基金,標榜著7%、8%誘人的高配息,讓不少投資人趨之若鶩。好巧不巧,我的房東那時也在銀行理專的建議之下,透過抵押房子申請500萬,再將其通通投入南非幣基金,預期好好賺一波,沒想到一進場匯率就開始崩跌,最後承受不住心理壓力認賠3成出場,到現在還耿耿於懷不應該借錢投資。

把握投資機遇,資產大翻轉

同樣是借錢投資,身邊另一位長輩的狀況就好太多了,10年前他在朋友的介紹下,運氣不錯地在台北市找到了一間當時低於市價約2~3成的房子,猶豫了許久牙一咬還是貸款買了下來,買下後重新裝潢分成8間隔間出租,扣掉貸款及裝潢成本,還有將近7%的年化報酬率,拜台灣的低利率環境所賜,近10年本金幾乎都賺了回來,更何況房價還漲了不少,讓他慶幸要是沒有當初看似冒險的決定,現在也沒有這麼好的生活。

比起借錢與否更重要的事

這樣看來,好像兩種觀點都是對的,但不曉得你有沒有發現一件事情,若是前面舉的例子本來就有已經有足夠的本金不用借錢投資,那麼該賺錢的標的還是會賺錢,該賠錢的也一樣賠錢,結果不會有任何的差別,「所以借錢投資不會產生額外風險(不確定性),但卻會增加心理壓力。」

因為不論借錢與否,該承擔的匯率、價格、信用等風險,並不會增加或改變,只是槓桿放大了,也許可以賺到原本賺不到的錢,亦或是負荷原本無法接受的虧損,所以在借錢投資前,更應該問自己下面幾個問題,才能知道這件事情適不適合、該不該做、能不能做。

 

借錢投資三問一建議

Q:可以承受等待或資產下跌的心裡壓力嗎?

之前有陣子台幣對美金的匯率來到29元附近,很多人都趁著那個時候換了不少美金,其中認識一位擔任銀行行員的朋友,仗著銀行員工貸款的超低利率,貸了200萬出來想賺一筆匯差,後來匯率的確來到將近快31元,但是他卻早早的在30元的時候就出場還清本金了,原因是看著每天的漲跌壓力太大,根本就吃不飽也睡不好。

連銀行行員都可能無法承受這樣的心理壓力,若是今天投資的標的不漲反跌,此時貸款利息甚至本金仍要持續繳付,那自己真的有辦法接受嗎?反觀用自有資金投資的人,能以相對淡定的心情看待,審慎評估是否該繼續持有該標的,不會因為還款壓力而倉促決策。

Q:若借錢成本增加還能維持原計畫嗎?

雖說台灣目前是低利環境,但如果未來經濟好轉,啟動升息循環,這時利率只要調高一點點,貸款成本相對就會增加很多,所以不論是用什麼方式借錢,都需考量到成本可能發生變化,若因借錢的成本增加,導致此獲利空間縮小,甚至報酬率由正轉負,反而得不償失。

Q:真的對投資標的充分了解了嗎?

會有這一問的原因,是因為坊間太多高報酬率的商品,標榜著「穩賺不賠」、「 保證獲利」等標語,誘使投資人進行投資,而在高報酬的驅動下,難免會想要透過借錢放大獲利,但其實根本對投資的東西一知半解。

若是持有一般有價證券如股票、基金、債券等,就算虧損本金還能拿些回來,但若資一些來路不明的標的,可就要當心受騙上當了,不管是公司倒閉還是債務人跑路都會讓人血本無歸,尤其是要匯錢到國外、不受台灣法律保護的金融商品更要格外小心

S:從低槓桿倍數開始做起

要是上述提到的問題,同時發生後都能承擔,再來考慮借錢投資也不遲,至於該貸多少金額才好?得依照標的性質以及對其了解程度來評估,但建議剛開始貸款資金:閒置資金 = 1:1 ,也就是槓桿別超過2倍,這樣一來不僅可以測試計畫執行是否順利,發生意外狀況也還不至於無法承受。

 

理財的核心目的是安心

財富要穩定增長不單只是靠拉高槓桿或投資報酬率,更重要的是投資過程是否能讓我們吃得下、睡得著?能有安心將大筆資金長期投入的投資規劃,才有可能累積出「大錢」。以小博大的人不是沒有,但能長期獲勝的絕對是少數中的少數,借錢投資是一種手段,運用得好當然可以產生不錯效益,但如果原本的投資方法就不賺錢,那借錢投資只會更慘。

若你現在才剛開始投資,連上述概念都還一知半解, 則「非常不建議」借錢投資,應該先做的是找到適合自己的投資方法,直到能建立長期穩定的投資規劃,也知道如何應對大跌或處理虧損,這時就不會困惑於手段、工具的使用,往正確的方向前進。

 

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